问:我今年40多岁，家里的房子还没有还清15万美元的抵押贷款。我们的其他资产——包括股票、指数基金、加密货币、经典汽车等各种流动性状态——也在15万美元左右。

我一般每月存1000美元第n次进入投资(最近主要是指数基金，加密货币和经典汽车是我疯狂的30多岁!)。在过去的十年里，当我内线很便宜，股价也在飙升，这似乎得到了回报。

然而，按照目前的利率，我每个月要付1000美元只算利息。看来我应该把所有东西兑现，还清抵押贷款，然后我每个月就有1000美元了第n个更好。

显然，我的投资将从零开始，这极大地减少了我投资组合的多样性，但没有抵押贷款，而且每月再加1000美元n在数学上似乎是正确的。我遗漏了什么?

答:对于那些认为这篇问答不适用于自己的读者，请注意:许多读者的问题都归结为这个基本问题。如果你既有投资也有债务——从高息贷款到学生贷款——你应该卖掉投资来减少债务吗?

有几个因素需要考虑:

·债务的利息是否高于你投资的可能回报(扣除税费后)?如果是，就把债务还清。

如果你有信用卡或类似的债务，这种评估很容易，其利息几乎肯定高于投资回报。如果你有无息学生贷款，这也很容易。最好只是偿还从工资中扣除的金额——除非你计划出国，那时你将支付贷款的利息。

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但在你这样的情况下，这很棘手，因为我们无法预测你的投资回报。不过，你应该考虑到，偿还抵押贷款就像一笔无风险的投资，无论利率是多少。如今，这很有吸引力。

• 多样化。你说得对，如果你的家是你的o只有投资，你缺乏多样化。因为这一点，也因为学习一个多年来的市场波动——我建议你做至少在低费用的股票基金上进行少量投资。如果是KiwiSaver基金，情况尤其如此。你没有提到KiwiSaver，但很遗憾没有参与其中，即使你有抵押贷款。政府公司贡献使它成为一种难以击败的投资。如果你得到雇主co贡献也是如此，很难被超越。
• 安全。还清债务可以提高你的安全感。你不会发现的尼日尔突然面临大幅加息。如果你没有债务，在未来陷入财务冲突，你可能会以你的房子为抵押再次借款，或者抚养一个人部分贷款。
• 心理问题。许多人只是希望没有债务——即使是学生贷款。我尊重这一点。偿还抵押贷款的感觉当然很棒。

另一方面，有时我们在一项资产上投资的不仅仅是钱。如果你喜欢一些艺术品，或者像你这样喜欢你的老爷车，那就留着吧。

这一切对你来说是怎么回事?我建议你卖掉大部分资产，还清大部分抵押贷款。但是，比如说，在指数基金中保留3万美元，这样你就可以进入股票市场。加入KiwiSaver，每月至少存87美元，就能从政府那里拿到最高额度。

然后把目前用于投资的钱用于快速减少抵押贷款。和你的贷方谈谈如何设置。

一旦抵押贷款还清了，你就可以定期增加投资了。也许在娱乐上花更多的钱。

脚注:当你出售价值超过微不足道的投资时，最好将卖出分散一点——比如现在卖出三分之一，一个月卖出三分之一，两个月卖出三分之一。这可以防止你在市场飙升之前卖出大量股票。

什么时候该留，什么时候该走

问:我的抵押贷款将在年中得到修复，我正在考虑是否应该兑现我的大盘交易所交易基金(etf)(上次我检查它们都“处于盈利状态”)，以支付额外的利息最后一次付清我的抵押贷款。我我们在这种情况下，长期来看，让股票/ etf保持现状会更有意义——牢记“在市场中停留时间”的好处。

目前的回报比抵押贷款利率高，但我也意识到回报是可以变化的(不像抵押贷款利率在一段时间内是固定的)。

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我四十出头，六十出头我最近才加入KiwiSaver，因为我住在海外。我公司意识到如果我沿着这条路走下去，我就会我只有一小笔新西兰储蓄存款和我剩下的钱奈伊将被困在一套同样小的公寓里，(目前)比抵押贷款的价值还低。我是在房价下跌之前买的期房pp。

A:今天的第一个问答应该对你有所帮助。但这里也存在一些其他问题。

你关于“市场时间”的评论可能指的是上周的第一个问答，当时我说最好无论如何都要坚持你的投资。现在我说，“也许不是，如果你有债务的话。”

抱歉，如果这让你困惑了。上周我谈到不要试图把握何时进入和退出市场。但本周的重点不是市场走势，而是你是否有债务，利息可能会蚕食你的财富，而不是你的投资给你带来的财富。

如果我是你，我会从你的抵押贷款中扣除一大笔钱。你仍然会通过KiwiSaver进入市场。你越早摆脱债务，你就能越早建立你的退休储蓄。

其他几点:

• 当你说你的投资都是绿色的，我认为你的意思是相对于红色的，现在价值低于你为他们支付。这是一个常见的问题，但它不应该对决策产生任何影响一轮抛售。问题应该是:你是按现值持有这些资产更好，还是用现金持有这些资产更好内伊elsewhere ?这段历史无关紧要。
• 你的公寓价值算得很不走运。但是，再一次，试着忘记你为它付出的代价。它现在是你的家，无论如何它的价值肯定会随着时间的推移而增加

不同的家庭提供者?

问:一对夫妇在两个不同的提供商处使用KiwiSaver是否更好?使用同一家供应商是否风险更大?只是我们想知道是否有一种多样化用不同的供应商提供。

答:这是一个公平的问题，因为我对多元化的重要性赞不绝口。但我不认为家庭成员需要不同的提供者。任何供应商破产和投资者赔钱的可能性都很小。

另一方面，它确实给了你一个比较不同供应商提供的费用和服务(包括通信)的机会。所以你可以用不同的，直到你找到你喜欢的，然后全部切换到那个。

比特币和黄金税

问:我是一名特许会计师，在奥克兰地区经营一家小型事务所。上周你有一个字母a关于对比特币收益征税，以及为什么即使长期持有也要征税。

征税的方法与黄金是一样的。在这两种情况下，与银行存款利息或投资物业的租金相比，你持有这些投资都没有“收入”类型的回报。o你获得回报的唯一方法就是卖掉黄金或比特币。

因此，任何已实现的收益都是应纳税的只有在你卖掉的时候才会发生。你不用为未实现收益纳税(即持有时价值可以上下浮动)。所以IRD看到了0购买、持有和出售这些资产的唯一目的是赚取应税收益。希望这能帮助读者理解其中的原因宁和衡平法的这种待遇。

答:上周的问答其实并不是关于比特币的，而是关于资本利得税的。但无论如何，你已经澄清了比特币和黄金的情况，所以非常感谢。下周将有更多关于资本利得税的消息。

令人毛骨悚然的税级

问:你主张根据通货膨胀定期调整税率等级是正确的。这将消除政府让通货膨胀增加所得税收入而不被指责为“增加税收”的诱惑。

在美国联邦税收体系中，美国有7级，而不是我们的5级，每年都会根据通货膨胀进行调整。例如，在2023年，对收入在11,001美元至44,725美元之间的人征收12%的税率。对于2024年，这一数字已根据5.4%的通胀调整为11,601美元至47,150美元。

我看不出有什么好理由把数字调整到最接近的千元，除非可能是为了满足我们有些人似乎必须把数字上下整进的强烈本能。

答:你指的是4月13日专栏中的一段话，我在其中说，“顺便说一下，工资和薪金的税率也没有根据通货膨胀进行调整。”两种税率之间的分界点——例如，每年4.8万美元的应税收入，高于这一水平的税率从17.5%升至30%——应定期进行通胀调整。”

新西兰的税率上一次设定是在2010年——除了最近对最高税率的一些调整之外。根据澳大利亚央行(Reserve Bank)的通胀计算器，自2010年以来，工资已上涨64%，平均每年上涨3.7%。

随着人们工资的上涨，他们也进入了更高的纳税等级。但他们工资上涨的很大一部分只是帮助他们跟上了通货膨胀的步伐。这有时被称为支架蠕变。

我们的税率等级将在7月1日改变。在上面的例子中，48,000美元的临界值将上升到53,500美元。随着这些变化，每个应税收入超过14,000美元的人的税收——不仅包括工资，还包括利息、租金等——将减少。但这还不足以弥补2010年以来的收入攀升。

根据欧洲税务基金会(Tax Foundation Europe)的数据，在这个阶段，没有计划进行年度通胀调整，而美国和27个欧洲经合组织(OECD)成员国中的11个国家都是如此。此外，德国至少每两年进行一次调整。在一些国家，没有必要这样做，因为他们对所有收入都征收统一税率。

在新西兰最近一项关于新西兰税率的民意调查中，“67%的受访者支持调整通胀，只有13%的人反对。其余的人不确定，”委托调查的纳税人联盟说。“除了Pāti Māori选民之外，所有人口统计(性别、年龄、地区、经济状况和偏好的政党)都获得了多数支持，但仍有多数人支持。”

如果政府实行年度调整，那就太好了。问题是，我们的钱越多，政府的金库就越少。不过，这似乎是公平的。给我们一个惊喜，政府!

你的最后一句话指的是我两周前的评论，即通货膨胀调整不应该是“51,342.78美元这样的金额!”最接近的1000美元就可以了。”

在你的美国例子中，他们似乎四舍五入到最接近的25美元。但即便如此，它也很难被遵循。我们希望我们的税收制度尽可能容易掌握，不仅适合你我这样的人，也适合那些不喜欢数字的人。

从7月起，新税率为10.5%至1.56万美元，17.5%至5.35万美元，30%至7.81万美元，33%至18万美元，39%以上。

当前括号四舍五入到最接近的$1000，而新括号四舍五入到最接近的$100。请不要再往下说了。在一年里少了一点点的人，下一年就会有所收获。

附注:在这个专栏中，你会经常看到我受到你那种“我们中的一些人似乎不得不把数字上下整整的强烈本能”的折磨。研究表明，周六早上喝咖啡时，四舍五入的数字更容易被吸收。在精确数字很重要的情况下，我会使用它们。否则，清晰的沟通才是胜利!

玛丽·霍尔姆，ONZM，自由撰稿人，研讨会主持人，个人理财畅销书作者。她现为金融服务投诉有限公司董事及前金融市场管理局董事。她的观点并不反映她任职的任何组织的立场。玛丽的建议是一般性的，任何读者因此而遭受的损失，她概不负责。将问题发送到mary@maryholm.com或点击这里。信件不应超过200字。我们不会公布你的名字。请提供一个(最好是白天)电话号码。不幸的是，玛丽不能回答所有的问题，不能直接与读者通信，也不能给出财务建议。

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